期货与期权习题

1. 期货与期权习题

本题的汇率风险在于三个月后收回货款时，英镑贬值。同时在把收到的货款兑换成日元本地流通的时候，日元升值。那么套保思路就应该是做空英镑，做多日元。

1.5美元/英镑是间接汇率，汇率大小与英镑价值正相关。所以外汇市场上是卖出“美元/英镑”汇率；
120日元/美元是直接汇率，汇率大小与日元价值负相关。所以外汇市场上还是卖出“日元/美元”汇率。

套保规模根据套保工具而定，期货、期权、还是期权期货。

2. 期货题目

1. 100000*(94.29-92.40)*10=1890000     因此 在期货市场盈利189万元
2. 625000*（1.4967*4-1.4714*2-1.5174*2）=5750 因此 盈利 5750美元

3. 期货题目

在不考虑交易成本的情况下，赢利=3*（2560-2500）*10+2*（2530-2500）*10=2400
问题2：2400/5/10=48。2500+48=2548。当价格上涨到2548元每吨时，平仓，才能保证自己不亏损

4. 期货题目

解法如下：
     单个品种投资数额应控制在10%~20%
      那么合约数=20% X 10万 /2500 = 20000 / 2500= 8张 这个是正确答案，因为它说的是至多，所以应该乘以 20%

5. 期货题目

9月合约交易下来，盈利了（17540-17520）*5=100
已知其在整个套利过程中净亏损100元，那就是11月合约亏损了200
（？-17570）*5=200，所以7月30日，11月份的铜合约价格是17610，交易者做错方向，在持有11月空单的情况下，11月合约上涨

6. 期货题目。

9月合约盈亏 + 11月合约盈亏 = 总盈亏
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(17540-17520)*5+(17570-x)*5=-100
100+87850-5x=-100
x=17610元

7. 期货题目

12-10-0.5=1.5；不应低于1.5亿元。

8. 有一关于期货期权的问题求解

一个简单的套期保值，那么在期货市场上要做的就是一个在现实中将要实施的动作的反向操作。
 
另外不得不提的是关于这道题目的设计：
1.该公司发行的债券总量是多少？如果是100万的话很难相信这样的规模能够在期货市场流通；如果远不止100万，那么为了避免更大的损失而仅赎回100万无疑是杯水车薪。
2.既然该主管预判利率会很快下跌，他要做的只有一件事：立刻马上快。在市场发生变化之前而不是坐等一个季度之后（现正折价销售呢，亲）。
3.在瞬息万变的金融市场，还需要经历冗长的60天审批，从而使该主管所有英明果断的预判付诸流水，只能理解为，该题目只会出现在实验室里。