附息债券的计算公式

1. 附息债券的计算公式

附息债券计算价格公式  其中：P为债券价格，单位：元/百元面值;C=票面利率(年%)×面值(元/百元面值);i为买方收益率，单位：年%;n为买方自买入至持有债券到期整年利息支付次数,不足一年部分不再计算;d为从买方自买入结算日到下一个最近的利息支付日的天数;息票债券的到期收益率的计算  其中：P=息票债券价格C=年利息支付额F=债券面值n=据到期日的年数对于一年支付一次利息的息票债券，我们有下面的结论成立：1、如果息票债券的市场价格=面值，即平价发行，则其到期收益率等于息票利率。2、如果息票债券的市场价格面值，即溢价发行，则其到期收益率低于息票利率。

2. 附息债券百科知识

　　附息债券是指在债券券面上附有息票的债券，或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。下面是我带来关于附息债券       百科   知识的内容，希望能让大家有所收获!
   
    
       　　附息债券基本介绍   
    　　债券按付息方式分类，可分为附息债券、 贴现债券、 零息债券、 固定利率债券、 浮动利率债券 。
   
    　　这是一种 长期债券，期限一般在5年以上。这种债券的特点是，债券发行人每年或每半年按 票面利率支付持券人 利息，到期时归还持券人 本金 。
   
    　　我国最早发行的 息票债券是1996年第六期记帐式 国债。其期限为10年， 票面利率是11.83% ，每年6月14日支付 利息。最近发行的 息票债券是2002年4月发行的记帐式 国债，期限为10年， 票面利率为2.54% ，每年4月18日支付 利息。
       　　附息债券兑付方式   
    　　附息债券在发行时明确了 债券票面利率和 付息频率及付息日，到 债券到期日时，偿还最后一次 利息和 本金的债券。在 中央结算公司办理托管的附息债券，在债券附息日时，发行人委托中央结算公司通过 转帐方式向投资人办理债券附息兑付。
   
    　　附息债券每次付息时需要进行债权登记，一般每次付息日的前一个营业日为债权 登记日， 债券登记日日终前卖出的不享有本期 利息。处于出押冻结状态或 回购未到期即待返售的债券，本期 利息归原持有人或回购方。在债权登记的付息过程中，发行人不迟于付息日上午将应付 利息划至中央 国债登记结算公司指定的 银行帐户。付息日，中央 国债登记结算公司按债权 登记日登记的债券托管名册所记载的各持有人的托管余额计算 利息，并向持有人指定的银行帐户划付。
       　　附息债券计算公式   
    　　附息债券计算价格公式
   
    　　其中：
   
    　　P为债券价格，单位：元/百元 面值;
   
    　　C= 票面利率(年%)×面值(元/百元面值);
   
    　　i为买方 收益率，单位：年%;
   
    　　n为买方自买入至持有债券到期整年 利息支付次数,不足一年部分不再计算;
   
    　　d为从买方自买入 结算日到下一个最近的 利息支付日的天数;
   
    　　息票债券的到期收益率的计算
   
    　　其中：
   
    　　P= 息票债券价格
   
    　　C=年 利息支付额
   
    　　F=债券 面值
   
    　　n=据到期日的年数
   
    　　对于一年支付一次 利息的 息票债券，我们有下面的结论成立：
   
    　　1、如果 息票债券的 市场价格=面值，即 平价发行，则其 到期收益率等于 息票利率。
   
    　　2、如果 息票债券的市场价格<面值，即 折价发行，则其 到期收益率高于 息票利率。
   
    　　3、如果 息票债券的市场价格>面值，即 溢价发行，则其 到期收益率低于 息票利率。
   
    附息债券百科知识相关  文章  ：
   
    1. 什么是附息债券 附息债券的计算公式 
   
    2. 债券如何投资 
   
    3. 利率风险的管理方法 
   
    4. 债券的种类有哪些 
   
    5. 债券投资入门基础知识

3. 附息债券的介绍

附息债券是指在债券券面上附有息票的债券，或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。息票上标有利息额、支付利息的期限和债券号码等内容。持有人可从债券上剪下息票，并据此领取利息。附息债券的利息支付方式一般会在偿还期内按期付息，如每半年或一年付息一次。

4. 关于债券付息日计算

就是从购买那一日起开始计算，由于这债券2009年9月到期，一般来说债券大多数时候是每年支付一次利息的(也有每半年支付一次利息的，如果是半那么这债券另一个付息日在3月)，由此可推断这债券下一个付息日是在2005年9月(这个你没有给出具体时间)，必须注意这种可流通交易的债券其付息日一般是固定的，如遇节假日才会顺延(一般就是一两天时间)，不会根据你购买的时间而变更。
实际上你计算一下就知道了，购买债券时间是6月1日，6月算30天(算头不算尾)，7月31天，8月31天，这里已经有92天，付息日当天不算息，即9月时计算的天数是付息日减1。
若答案是106天，那么其付息日应在9月15日。

5. 息票债券的理论发行价格的计算题

发行价就是现值，设为P。那么P=1000*5%/(1+4%)+1000*5%/(1+4%)^2+1000*5%/(1+4%)^3+1000/1+4%)^3
^2表示2次方，^3表示3次方。
也就是说票面利息是1000*5%，它每一年付一次折现到现在的时点和第三年票面价值折现到这一年，就是理论发行价格了。

6. 什么是附息债券

‍‍‍‍‍‍固定利率债券指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。固定利率债券不考虑市场变化因素，因而其筹资成本和投资收益可以事先预计，不确定性较小，但债券发行人和投资者仍然必须承担市场利率波动的风险，如果未来市场利率下降，发行人能以更低的利率发行新债券，则原来发行的债券成本就显得相对高昂，而投资者则获得了相对现行市场利率更高的报酬、原来发行的债券价格将上升；反之，如果未来市场利率上升，新发行债券的成本增大，则原来发行的债券成本就显得相对较低，而投资者的报酬则低于购买，新债券的收益，原来发行的债券价格将下降。附息债：附息债券是平价发行的，分期计息、也分期支付利息，债券上附有息票，息票上标有利息额、支付利息的期限和债券号码等内容。‍‍‍‍‍‍

7. 如何证明:当附息债券的购买价格与面值相等时,到期收益率等于息票率

购买价格=面值*票息率N次方/到期收益率N次方
如购买价格=面值，票息率=到期收益率

8. 购买一种附息债券,它面值为1000元,票面利率为10%,每年末付息,从1年后开始支付,5年后到期,市场价格1170元

每次付息=1000*10%=100元
若要求收益率为6.2%，则该债券的价值=100/(1+6.2%)+100/(1+6.2%)^2+100/(1+6.2%)^3+100/(1+6.2%)^4+100/(1+6.2%)^5+1000/(1+6.2%)^5=1159.20元
若市场价格为1170元，显然高于其价值，如果投资者购买该债券，则无法获得6.2%的收益率，收益率将低于6.2%
不应该购买。