溢价发行债券的计算

1. 溢价发行债券的计算

280*0.12*（1-25%）/300*（1-4%）

2. 溢价发行债券实际支付的利息

　　首先，投资人会选择债券，肯定是因为债券能获得比银行利率更高的利率。
    当你的债券票面利率高于银行利率时，由于投资人可以获得更多的利益，而对于发行方来说，溢价发行相当于从投资人那里多收取一部分钱来弥补今后将付给投资人的那部分利息。
   相反，当你的债券票面利率低于银行利率时，如果你不折价发行，没有人会来购买你所发行的债券，因为债券的风险比银行储蓄高，而如果你不能够提供更高的利率，投资者没有理由购买你发行的债券。折价发行，相当于弥补给投资者一部分在今后他无法从购买债券中获得的利息，使得他能够获得比银行利息更高的一个利息。
    但是，现在在中国境内，债券都是平价发行的。

3. 溢价发行债券实际支付的利息

首先，投资人会选择债券，肯定是因为债券能获得比银行利率更高的利率。
当你的债券票面利率高于银行利率时，由于投资人可以获得更多的利益，而对于发行方来说，溢价发行相当于从投资人那里多收取一部分钱来弥补今后将付给投资人的那部分利息。
相反，当你的债券票面利率低于银行利率时，如果你不折价发行，没有人会来购买你所发行的债券，因为债券的风险比银行储蓄高，而如果你不能够提供更高的利率，投资者没有理由购买你发行的债券。折价发行，相当于弥补给投资者一部分在今后他无法从购买债券中获得的利息，使得他能够获得比银行利息更高的一个利息。
但是，现在在中国境内，债券都是平价发行的。

4. 溢价债券年利息怎么算？

发行债券是发行人以借贷资金为目的，依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为，债券发行是证券发行的重要形式之一。
债券的溢价或折价发行是对票面利率与市场利率之间的差异所作的调整，是指当债券票面利率大于市场利率时，债券以高于其面值的价格发行，这种情况称为债券溢价发行，其中多收的溢价是债券购买人因票面利率比市场利率高而对发行企业的一种补偿。
银行债券应按期计提利息，溢价或折价发行债券，其实际收到的金额与债券票面金额的差额，应在债券存续期间内分期平均摊销，摊销方法应采用实际利率法。
溢价债券的利息计算公式为：溢价债券实际利息=摊余成本×实际利率。

5. 一般来讲，债券的市值是否包含债券的应计利息？也就是说，债券市值应该用全价，还是净价表示？

债券交易基本上是实行净价交易，全价结算，净价实际上就是该债券不计算应计利息时的债券价值，全价就是债券净价加上应计利息后的价值。一般债券交易在行情显示中都会有显示应计利息这一栏的。
如果以101元买入债券，一般这个价格是净价，等到债券交易交割时必须支付该债券从上一次付息后到当前为止的应计利息，由于当前剩余30天就到付息日，实际上买入后在101元的基础上还要支付该债券近11个月的利息。
粗略计算这11个月的应计利息为100*6.7%*11/12=6.142元(注：一般债券交易其应计利息是算到小数点后三位数)
故此持有该债券到下一个付息日时其纯利息收入为100*6.7%-6.142=0.558元。
若此债券当前剩余的30天已经是最后一次支付利息，即该债券到期还本付息，则实际上是亏损的，亏损额为100+100*6.7%-100-6.142=-0.442元。

6. 债券到期以后是不是债券发行者按面值赎回，然后给我利息？假设我买的价格大于面值，是不是叫溢价购买，小

债券到期后，发行者按面值赎回，并支付当期利息（如果规定了利息的话）。
例如某三年期债券，面值100，票面利率8%，每年末支付一次利息，到期还本。那么第一年末给投资者8元，第二年末给投资者8元，第三年末给投资者108元。

2. 还以上述债券为例，若投资者在初始购买时，出价103元，高于面值，则属于溢价购买；若投资者出价98元，低于面值，则属于折价购买；若投资者出价100元，等于面值，则属于平价购买。

3. 以你说的12个月国债为例，你从购买到持有是10个月，假设你以98元购买，到期后支付100元本金和2元的利息，那么你的持有期收益率就是(102-98)÷98
以上是10个月收益率，转化为年化收益率就是(102-98)÷98×10÷12

7. 持有至到期投资的溢价摊销额为什么是用面值计算的利息减去实际利率法计算的利息?

因为溢价发行，“持有至到期投资——利息调整”在借方。

以后每期摊销时，利息调整一定是在贷方。
借：应收利息
贷：投资收益
持有至到期投资——利息调整

应收利息是面值计算的，
投资收益是实际利率法计算的。
所以，应该用面值计算的减去实际利率法计算的。

另外，关于你的理解
溢价发行的账面价值＞票面面值，没错。
但是你没考虑利率的问题，溢价发行的实际利率＜票面利率。
综合起来，溢价发行的情况下，账面价值×实际利率＜票面面值×实际利率。

现在你明白了吧。

8. 溢价发行实际利率与票面利率

当票面利率高于实际利率时，债券就会溢价，否则就会折价。 举个你的例子，比如1000元债券面值5%，实际价值10%。假设利息将在五年内分期支付，本金将在到期时偿还。 该债券的价值计算如下: 债券价值=50×3.7908+1000×0.6209=810.44元。(其中50为利息，1000为本金，3.7908为利率10%、期限5年的年金现值系数，0.6209为利率10%、期限5年的复利现值系数)。小于1000元，所以叫打折。 了解方法。假设你是一家发行债券的公司，你的债券利率低于市场利率。谁来买你的债券，你的债券就不卖。你的利率是5%，市场利率是10%。市场利率代表的是行价，低于行价就卖不出去。所以，要“贴现”，你卖810.44元，相当于市场利率。189.56元的差价相当于提前补偿了投资者。这样投资者就不会吃亏，会买你的债券。 另一方面，如果债券的票面利率为10%，市场利率为5%，则溢价发行。 债券价值= 100×4.3295+1000×0.7835 = 1216.45元。(其中100为利息，1000为本金，4.3295为利率5%、期限5年的年金现值系数，0.7835为利率5%、期限5年的复利现值系数)。 简单的理解就是我的债券利率高，谁买我的债券谁就赚的比市场价多，债券发行人就亏了。为了弥补这个损失，我会先多收别人的利息，多收的金额=1216.45-1000=216.45元，就是保费。拿到这个溢价后，即使未来发行人支付的利息高于市场价，也不会吃亏，因为发行时利差就收回来了。